Strategieë Vir Die Trading Inverse Volatiliteit

Strategieë vir die Trading Inverse Volatiliteit Strategieë vir die Trading Inverse Volatiliteit In hierdie vraestel, bied ek vyf verskillende strategieë wat jy kan gebruik om omgekeerde wisselvalligheid handel. Hoekom handel omgekeerde wisselvalligheid jy vra? Want sedert 2011, handel omgekeerde wisselvalligheid is waarskynlik die mees lonende belegging 'n belegger kan maak in die markte. Jaarlikse opbrengs van tussen 40% 100% moontlik gewees het wat enige ander strategie Ek weet vermorsel. In die moderne markte, sou die beste manier om kapitaal te beskerm wees om uit te draai van dalende bates, soos wat ons doen in ons rotasie strategieë. Dit is relatief maklik, as jy net 'n paar ETF belê, maar dit is baie moeiliker, as jy belê in 'n baie verskillende aandele. In so 'n situasie 'n maklike manier om kapitaal te beskerm, is om dit te verskans, gaan 'n lang VIX Futures, VIX call opsies of VIX ETF VXX. As jy omgekeerde wisselvalligheid, wat beteken gaan kort VIX handel, speel jy die rol van 'n versekeraar wat 'n versekeringspolis om hulle te beskerm teen dalende aandelemarkte verkoop bekommerd beleggers. Om 'n portefeulje te verskans deur 100% 'n belegger moet VXX ETF koop vir sowat 20% van die portefeulje waarde. Die VXX ETF verloor tot 10% van sy waarde per maand, as gevolg van die VIX Futures contango, so dit beteken dat bang beleggers bereid is om 1,5-2% van die portefeulje waarde per maand of sowat 25% per jaar te betaal vir hierdie versekering . Belegging in omgekeerde wisselvalligheid beteken niks meer as die oorname van die risiko en die invordering van hierdie versekeringspremie van bekommerde beleggers en jy kan kapitaliseer op hierdie met 'n paar eenvoudige strategieë, wat ek julle hier onder sal wys. Iets lyk gang. Waarom beleggers betaal 25% per jaar tot 100% te verskans van 'n SP 500 portefeulje wat tradisioneel slegs bereik 'n opbrengs op gemiddelde van sowat 8% in die laaste 10 jaar? Ek is seker baie beleggers moet meer geld betaal vir hierdie versekering as wat hulle sou verloor val aandelemarkte verloor. Maar ek dink, hulle betaal vir hul eie gemoedsrus. Tradisioneel, het dit altyd beter is om 'n portefeulje te verskans met die Amerikaanse Tesourie-effekte. Hulle het gewoonlik soos VIX produkte 'n negatiewe korrelasie van ongeveer -0,5 tot -0,75 met die Amerikaanse aandelemark, maar in teenstelling met VIX wisselvalligheid produkte, kan hulle langtermyn positiewe opbrengste te behaal. Maar sedert Junie 2013 Amerikaanse skatkiswissels het hul negatiewe korrelasie met die aandelemark verloor, en op die oomblik is daar geen ander keuse om 'n portefeulje as hierdie baie duur VIX produkte of omgekeerde indeks ETF koop verskans. Dit is goeie nuus vir mense soos ek, wat daarvan hou om omgekeerde wisselvalligheid handel. Maar daar is iets wat jy moet weet. Jy moet nooit ooit omgekeerde wisselvalligheid handel sonder om 100% duidelik op jou uitgang strategie! Hier wil ek 'n paar strategieë wat vir jou nuut wees en sal jou toelaat om deel te neem in hierdie hoë opbrengs wisselvalligheid markte bied. Die Basiese 8220; contango Rule8221; Strategie vir VIX Om hierdie strategie, al wat jy moet 'n daaglikse tjek van die VIX termyn kurwe doen. Jy kan hierdie kurwe byvoorbeeld vind by vixcentral Solank as wat die voorkant maand in contango (kurwe styg van links na regs), soos in die grafiek hierbo, kan jy gaan kort VXX of lang XIV. Soms sal jy sien die voorste deel van die kurwe gaan tot en met die voorkant maand gaan na backwardation. Hier in hierdie grafiek sien jy die dae van die laaste fiskale krans vrees piek. As die twee voorste maand van die VIX termyn kurwe is in backwardation en die kurwe daal na onder, soos in die grafiek hierbo op 7 Oktober-8. Dit is 'n duidelike teken aan VXX of XIV verlaat. Van 10 Oktober die kurwe teruggekeer na contango en jy kan weer het kortsluiting VXX of weg lang XIV. Dit is duidelik dat die meeste van die tyd wanneer jy moet verlaat dit is as gevolg van 'n kort VIX vrees piek (soos hierbo) wat oor is na 'n paar dae. Jy sal hê om 'n verlies te realiseer, maar dit is nie konsekwent. Gewoonlik, jy hoef net 'n paar dae om hierdie verliese weer dek as die normale VIX contango situasie herstel. In die voorbeeld hierbo, die voorkant maand toekoms was minder as 20, wat nie is dat kommerwekkend, maar in 2008, hierdie waarde puntig om 70. Dit beteken dat gaan kort VXX die moontlikheid van die verwesenliking van 300% verliese as jy streng didnt volg sou beteken enige uitgang reëls. Dit 8220; contango rule8221; strategie is nie regtig 'n strategie, omdat dit jou 'n duidelike uitgang-sein nie die geval gee, maar as jy belê in 'n omgekeerde wisselvalligheid, moet jy weet die VIX Futures termyn struktuur. Die Bollinger Band of Eenvoudige bewegende gemiddelde Strategie Dit is strategieë wat goed werk en wat het die voordeel dat jy die strategieë kan backtest, of jy kan selfs hierdie strategieë te outomatiseer. Ek gebruik word om die Bollinger groep strategie handel vir 'n geruime tyd outomaties met TradeStation. Hier is die backtest van hierdie strategie sedert 1 Februarie 2009 wat was toe die VXX begin. Die prestasie het 'n 96,41% geannualiseerde opbrengs of 2370% in totaal oorgegee as jy alle winste herbelê. As jy altyd dieselfde hoeveelheid en dit is wat ek gedoen het belê, dan kry jy 5,8% per maand, wat 'n baie mooi maandelikse inkomste. Die SPY ETF het slegs 'n 20% geannualiseerde opbrengs of 137% totale opbrengs gedurende dieselfde tydperk gelewer. Dit is ook baie goed, maar Pales in vergelyking met die VXX strategie terugkeer. Die maksimum drawdown van hierdie strategie was 27,7% in vergelyking met 20% vir die SPY ETF. Die risiko om verhouding terugkeer van so 'n strategie is 3,27 vergeleke met 0,99 vir die SPY ETF. So, selfs al handel VXX word beskou as riskant, met die regte strategie kan jy 'n 3x beter gevaar om verhouding terugkeer as vir die VSA ekwiteitsbelegging (SPY) gehad het. Die parameters vir hierdie strategie is geoptimaliseer in QuantShare. Die Bollinger groep tydperk is 20 dae en die boonste lyn is op 1.4. As VXX kruisies die boonste lyn sal ek uittree (cover) VXX die volgende dag by die oop. As VXX gaan onder die middellyn, dan gaan ek kort VXX die volgende dag by die oop. Jy kan ook gebruik om twee SMA lyne met 15 en 5 dae en verkoop of te dek by die kruisings. Die opbrengs is min of meer dieselfde as vir die Bollinger strategie. Jy kan ook sulke strategieë met XIV wat die inverse van VXX doen. Maar die maksimum jaarlikse opbrengs wat ek kon bereik, is 84% ​​per jaar, wat 12% minder is as met VXX. Hierdie laer prestasie is hoofsaaklik te wyte aan die tyd verval verliese wat baie sterk vir sulke wisselvallige ETF is. So, dit is nogal 'n eenvoudige strategie. Jy kan selfs 'n stop op die vlak van die boonste Bollinger groep lyn + 1%, sodat die uitgang is outomatiese in geval iets baie sleg gebeur. Die versigtige belegger Mediumtermyn Inverse Volatiliteit Strategie Die twee strategieë hierbo is vir handelaars bereid is om hul beleggings te gaan op 'n daaglikse basis. As jy nie wil hê om dit te doen omdat jy wil om te gaan op 'n lang vakansie of jy net nie wil elke dag kyk na jou rekenaar skerm dan is dit beter om te belê in die medium termyn omgekeerde wisselvalligheid. Jy kan dit doen deur te gaan lank ZIV of gaan kort VXZ. VXZ het 'n hoër volume as ZIV maar die resultate is soortgelyk. VXZ en ZIV minder as die helfte van die wisselvalligheid (vola = 25) as VXX of XIV (vola = 55). Ook die contango struktuur is meer stabiel as vir die voorste maand. Ook tydens die fiskale krans krisis verlede maand, die akademiese trimester termynmark het nooit in backwardation. Jy kan ook gebruik om 'n Bollinger of SMA handel stelsel vir hierdie ETF. Jy sal bereik ongeveer 44% jaarlikse opbrengs handel VXZ en jy kan dit doen met minder as die helfte van die wisselvalligheid. Op hierdie manier wat jy oor dieselfde terugkeer na verhouding waag asof jy die VXX het verhandel. Maar omdat die wisselvalligheid en gedrag van ZIV of VXZ is baie soortgelyk aan die aandelemark, jy kan ook byvoorbeeld ZIV in 'n rotasie strategie. In so 'n strategie is dit 'n posisie meganisme wat sal jou vertel wanneer om ZIV verlaat. Dit is gewoonlik beter as die gebruik van bewegende gemiddeldes, want die skakel punte is baie gladder. Belegging in Mediumtermyn Inverse Volatiliteit met die 8220, maksimum opbrengs Rotasie Strategy8221; 'N Strategie ek in diens wat die meeste van sy terugkeer uit inverse wisselvalligheid kry is die maksimum opbrengs Rotasie Strategie wat ek aangebied in die soeke na Alpha sowat twee maande gelede. Met so 'n strategie wat jy kan 'n eenvoudige ZIV of VXZ SMA strategie te klop met tot 20% per jaar. Die voordeel is dat jy net nodig het om die posisie van die ETF elke twee weke te gaan. Nie nodig om daagliks te gaan die VIX termyn struktuur of die ZIV kaarte. Rotasie strategieë is baie sensitief vir veranderende omgewings mark. In die geval van opkomende mark probleme, Amerikaanse skatkiswissels sal redelik vroeg oortref ZIV en die strategie sal uit ZIV draai by die skatte. Die grootste voordeel van so 'n strategie is dat dit nie net verlaat ZIV tydens mark regstellings, maar die strategie sal dan draai by die skatte wat baie mooi bykomende opbrengste gedurende mark regstellings kan produseer. Die hoë waarskynlikheid VIX toekomstige handel strategie In plaas van 'n belegging in VIX ETF, ek verkies om die VIX Futures direk verkoop. Gewoonlik, iewers in die derde week van die maand, het die voorste VIX toekoms verval en van die VIX termyn struktuur grafiek verwyder (sien grafiek hieronder). Nou is die tweede maand sal skuif na die voorkant maand posisie en op die kurwe uiteindelik 'n nuwe toekoms sal verskyn. Ek gaan altyd kort 'n paar van hierdie Futures (rooi pyl) en dan net laat hulle stadig beweeg af in die kurwe totdat hulle opdaag oor die groen pyl posisie. Op hierdie stadium dek ek my kort posisie en versamel die rol opbrengs vir die sowat 4,5 maande. Op hierdie grafiek, sou dit beteken gaan kort omstreeks 19.25 $ en bedek (koop) op ongeveer 17 $. Dit beteken dat 'n wins van 2,25 $. Soms het ek moet 'n bietjie langer te wag om te verkoop, byvoorbeeld as daar 'n VIX piek van 'n paar aard sou wees. Maar, vir meer as twee jaar, het ek nog nooit 'n verlies beskou. So, dit is 'n hoë waarskynlikheid handel. Een maal per maand gaan jy kort die laaste of voorlaaste toekoms en op dieselfde tyd wat jy 'n stop limiet en 'n dekking limiet betree. Vir die Julie toekoms in die onderstaande grafiek, ek byvoorbeeld gaan kort op 19,25. Ek aktiveer 'n stop verlies limiet op 21,50 (= + 2.25) en aktiveer ek 'n Neem Wins limiet op 17,00 (= -2,25). Nou wag ek net oor 4 maande tot een van hierdie limiet uitgevoer word. Solank as wat die contango van die VIX termynmark is daar, sal dit 'n bedryf met 'n wins waarskynlikheid van 90% -100% wees. Die wisselvalligheid van die agterkant termynmark is baie laag en daar is geen groot risiko, maar selfs hier is daar sou oomblikke waar jy moet verlaat word. Die hoofrede vir sodanige transaksies te stop is toe die agterkant van die toekoms kurwe kry heeltemal plat of selfs gaan in backwardation. Dit is egter relatief maklik om aanlyn te gaan op vixcentral.